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KOR ENG

ETF 투자가이드

ETF의 생태계

투자자들의 계좌에서 어떠한 ETF가 거래되기 까지는 다양한 시장참여자가 관여합니다. 이중에서 투자자의 거래에 가장 큰 영향을 미치는 참여자는 ETF발행사(운용사)와 유동성공급자(LP)인데, ETF발행사(운용사)는 ETF의 기획, 운용, 마케팅을 담당하며, 유동성공급자(LP)는 ETF가 시장에서 적정한 가격에서 거래될 수 있도록 매수와 매도호가에 일정수량의 유동성을 공급함으로써 왜곡된 가격으로 투자자가 거래하는 것을 방지합니다.

  • ETF발행사는 신탁업자에게 자산보관/분배금지급 합니다.
  • 신탁업자와 대차중개업자는 대차증권 관리 합니다.
  • 대차중개업과와 ETF발행사는 보유증권 대차거래 합니다.
  • ETF발행사와 지수사업자는 시세/구성종목 제공합니다.
  • ETF발행사와 Swap거래자(OTC파생상품거래)는 합성 ETF swap거래상대방 입니다.
  • ETF발행사와 사무관리회사는 NAV/정산금액산출 합니다.
  • ETF발행사와 지정참가사(AP)는 설정/환매 진행, ETF/현물바스켓 입출고 합니다.
  • ETF발행사와 감독기관은 운용규정 준수여부 확인 합니다.
  • 감독기관과 대차중개업자는 공매도 관리를 합니다.
  • 감독기관과 거래소는 시장질서 공정관리 합니다.
  • 거래소와 사무관리회사는 NAV 및 PDF제공 합니다.
  • 거래소와 유동성공급자(LP)는 유동성공급 ETF/NAV 차익거래 합니다.
  • 거래소와 증권회사는 ETF주문집행합니다.
  • 지정참가사(AP)와 유동성공급자(LP)는 AP중 최소 1개사 LP지정합니다.
  • 지정참가사(AP)와 투자자는 ETF 설정/환매 요청 ETF, 현물바스켓 입출고 합니다.
  • 투자자와 ETF발행사는 투자자 교육(On/Off line), 마케팅(기관/리테일) 합니다.
  • 투자자와 증권회사는 ETF/EMP정보제공, 거래관리(주문/결제) 합니다.
  • 투자자와 자문사는 ETF/EMP 투자조언 합니다.
  • 증권회사와 ETF발행사는 ETF/연계펀드 판매청구 합니다.
  • 자문사와 ETF발행사는 ETF/EMP 활용전략 설계 연계펀드 협의 합니다.